SECTIUNEA DE EDUCATIE: INFORMAȚII PRIVIND DATORIILE
ANALIZA FUNDAMENTALA
Articol publicat in nr. 6 al Newsletter-ului din data de 30 septembrie 2024
Care sunt obligatiile unei companii listate cu privire la datoriile sale? Cum evaluam gradul de indatorare al unei companii listate? study case Carnival Corporation.
Pe langa situatiile financiare impreuna cu notele explicative pe care o companie listata la bursa este obligata sa le depuna, ea mai trebuie sa prezinte si lista creditelor in care este angajata precum si o evaluare cu privire la capacitatea de rambursare a datoriilor/ creditelor.
Sa luam exemplul Carnival Corporation (simbol CCL), o companie listata si care in raportul trimestrial emis la luna mai 2024 (asa-numitul raport F10-Q) a publicat situatiile financiare impreuna cu notele explicative.
In nota 3 « Debt », gasim informatii cu privire la esalonarea imprumuturilor pe termen lung pe care le are compania:
Sursa: Online Investor Kit | Carnival Corporation & plc
Dupa cum se poate observa, rambursarea datoriilor continua dupa anul 2028 (mai precis pana in iunie 2030), deci pe o perioada de peste 5 ani. In aceeasi nota gasim informatii detaliate despre fiecare credit in parte si rata dobanzii la care a fost contractat acesta.In situatiile financiare anuale la 30 noiembrie 2023, in nota « datorii » (« debts »), compania face referire la toate datoriile sale precum si la faptul ca estimeaza ca are suficiente lichiditati pentru a-si onora obligatiile catre banci in urmatoarele 12 luni. Ca potentiali investitori, este important sa stim acest lucru si sa intelegem ca exista un plan de rambursare pe termen lung si o analiza a solvabilitatii companiei:
Care sunt indicatorii calculati pe baza datoriilor si cum ii interpretam?
Exista doi indicatori importanti care ne dau o indicatie cu privire la gradul de indatorare si care folosesc in calculul lor datoriile companiei, si anume : imprumuturi pe termen lung/ capitaluri proprii (Long Term Debt/ Equity, LTD/E ) si imprumuturi / capitaluri proprii (Debt / Equity, D/E ).
Pentru calculul acestora, e nevoie sa ne uitam in bilantul publicat de Carnival Corporation la 31 mai 2024, la partea de pasive:
Sursa: Online Investor Kit
SECTIUNEA DE EDUCATIE: INDICATORUL EPS
SECȚIUNEA DE EDUCAȚIE: STUDY CASE PYPL