Pe Equipicker, fiecare companie listată este evaluată din două perspective ale deciziei de investiție:
- 1. Scorul tehnic, care surprinde dinamica pieței și participarea investitorilor,
- 2. Scorul fundamental, care analizează sănătatea financiară și potențialul real de creștere al companiei.
Ambele scoruri sunt exprimate pe o scală de la 0 la 100, unde un scor mai mare indică o poziție mai favorabilă – fie din perspectiva trendului de piață, fie a calității economice a companiei.
SCORUL TEHNIC – Radiografia momentului de piață
Scorul tehnic este actualizat zilnic și reflectă, într-un mod sintetizat, comportamentul recent al prețului și volumului unei acțiuni. Este construit prin agregarea a cinci piloni tehnici principali, fiecare având contribuție egală în scorul final:
Relative Strength
Folosește un indicator care măsoară performanța relativă a acțiunii față de piață (reprezentată prin indicele S&P 500). Calculul este realizat pe frecvența monthly și oferă o imagine cu privire la forța de preț a acțiunii în context larg. Pentru o acțiune cu performanță superioară în mod consistent, indicele va avea un scor ridicat – semnalând interes susținut și potențial bullish.
Relative Volume
Are la bază un oscilator derivat din indicatorul On-Balance Volume (OBV), calculat pe frecvențe weekly și monthly. Scorul rezultat surprinde „respirația” pieței – în ce măsură acțiunea este acumulată sau distribuită. Volumul ridicat în context de preț în creștere este un semnal de intrare semnificativă de capital, cu impact pozitiv în scor.
Momentum (RSI)
Utilizează indicatorul RSI pe două intervale: daily și weekly. Astfel, se evaluează atât impulsul pe termen scurt, cât și sustenabilitatea sa. Scorurile mari semnalează un trend aflat în plină accelerare.
Intermediate Trend
Bazat pe mediile mobile de 20 și 50 zile, acest indicator evaluează trendul intermediar și tipul de „crossover” (bullish sau bearish). Se ține cont inclusiv de poziția curentă a prețului față de aceste medii: un preț aflat deasupra, într-un context bullish, duce la un scor mai ridicat.
Long-Term Trend
Funcționează pe aceleași principii, dar pe o durată mai mare (medii de 50 și 200 zile). Este un filtru puternic pentru identificarea acțiunilor aflate în trenduri ascendente susținute, semnalând stabilitate tehnică pe termen lung.
Fiecare dintre acești piloni primește un scor între 0 și 100, iar media lor simpla generează scorul tehnic general. Cu cât acest scor este mai mare, cu atât acțiunea este într-o fază mai avansată de accelerare tehnică – un potențial semnal pentru investitorii activi sau pentru confirmarea unui trend solid.
SCORUL FUNDAMENTAL – Povestea financiară din spatele cifrelor
Scorul fundamental este construit pornind de la cele mai recente rezultate financiare publicate, fiind actualizat trimestrial, și oferă o privire de ansamblu asupra calității unei companii. Este ideal pentru investitorii care gândesc pe termen mediu și lung și vor să evalueze soliditatea financiară a unui business.
Scorul este împărțit în cinci piloni esențiali, fiecare adresând o dimensiune critică:
Value
Evaluează dacă acțiunea este „ieftină” sau „scumpă” raportat la valoarea oferită. Se iau în calcul multipli clasici precum P/E, EV/EBITDA și P/B, dar și randamentul dividendelor și al răscumpărărilor de acțiuni (dacă există), payout ratio, și frecvența acestor plăți către acționari. Toate acestea sunt comparate cu medianele sectoriale, pentru a asigura o evaluare corectă. Un scor ridicat indică o acțiune atractiv evaluată, cu recompense pentru acționari.
Growth
Analizează potențialul de creștere. Se evaluează evoluția istorică a veniturilor și profiturilor, creșterea EPS așteptată, dinamica marjelor, dar și multiplii de vânzări și PEG. Ultimii doi indicatori sunt comparați cu medianele sectoriale, iar situațiile de subevaluare sunt „premiate” cu un scor mai ridicat, oferind astfel o nuanță de Value în cadrul acestui pilon. Companiile cu scoruri ridicate în Growth sunt cele cu un track record solid de expansiune și perspective promițătoare.
Quality
Se concentrează pe cât de bine gestionează compania resursele sale. Aici intră indicatori precum Return on Equity (ROE), marje operaționale (niveluri absolute și trenduri), dar și rata de conversie a profitului net în cash flow operațional și consistența free cash flow-ului pozitiv – unii dintre cei mai importanți indicatori pentru profitabilitatea reală și sustenabilă.
Risk
Analizează fragilitatea financiară. Se iau în calcul gradul de îndatorare (prin indicatori precum net debt to EBITDA, Debt to Equity), capacitatea de acoperire a dobânzilor, lichiditatea curentă și stabilitatea veniturilor în timp. Pentru companiile financiare, accentul cade pe leverage (assets to equity). Deși ușor contraintuitiv, și aici, un scor mare este de dorit – cu cât profilul de risc este mai bun, cu atât scorul crește.
Momentum Fundamental
Captează dinamica ultimelor trimestre: creșteri recente (ultimul trimestru raportat) în venituri, profituri, marje și surprize pozitive la raportările de EPS (ultimele cinci trimestre raportate).
Scorul final este o combinație ponderată între acești piloni, cu accent relativ mai mare pe Quality și Risk, și cu ponderi mai reduse pentru Value, Growth și Momentum.
Toate scorurile sunt ajustate în funcție de sector și tipologia companiei (financiară sau non-financiară), astfel încât comparațiile să fie cât mai relevante.
Un scor fundamental de peste 60 este considerat un prag rezonabil pentru a încadra o companie ca fiind calitativă din punct de vedere fundamental. Cu cât scorul este mai mare, cu atât compania are o poziție mai solidă – atât pe hârtie, cât și în piață.
Tips & Tricks – Cum să folosești scorurile mai eficient
Folosește scorul tehnic pentru a evalua momentul potrivit de intrare (timing), iar scorul fundamental pentru a valida calitatea investiției.
- Tehnic ridicat + Fundamental solid
➡️ Oportunitate puternică de investiție, cu potențial confirmat atât de piață, cât și de rezultatele financiare.
- Tehnic ridicat + Fundamental slab
➡️ Trade potențial speculativ — acțiunea e în trend, dar fără suport financiar solid. Potrivit pentru strategii pe termen scurt, cu gestionare atentă a riscului.
- Tehnic slab + Fundamental bun
➡️ Oportunitate în așteptare — companie solidă, dar ignorată momentan de piață. Ideal de urmărit pentru un punct de intrare favorabil.
- Tehnic slab + Fundamental slab
➡️ De evitat sau analizat cu mare prudență. Acțiunea nu beneficiază nici de trend de piață, nici de fundamente sănătoase. Poate semnala o companie aflată în dificultate sau fără catalizatori clari.
✅ Scorul tehnic general > 70 poate semnala un momentum puternic, aflat în fază de accelerare. Sub 30? Posibilă fază de corecție sau consolidare.
✅ Scorul fundamental > 60 este un filtru bun pentru companiile de calitate. Este și pragul de la care încep să apară clasificări clare de stil investițional.
✅ Fii atent la scorurile pe piloni!
Poți folosi Value și Growth pentru a încadra compania într-un stil investițional:
COMBINAȚII DE SCORURI – cum interpretezi
- Value ridicat + Growth slab (adică doar Value peste 60% și cu diferență relativă semnificativă, ex. gap Value – Growth de peste 12 p.p ) → stil Value pur
Exemplu – scoring JPM conform rezultatelor financiare la Jun-25
Cu Value la 67% și Growth sub 55%, compania poate fi încadrată ca VALUE pur:
Growth ridicat + Value slab (adică doar Growth peste 60% și cu diferență relativă semnificativă, ex. gap Growth – Value de peste 12 p.p ) → stil Growth pur
Exemplu – scoring HOOD conform rezultatelor financiare la Jun-25
Cu Value la sub 23% și Growth la 60 %,compania poate fi încadrată ca GROWTH pur:
Ambele peste 60, dar cu diferență mică (ex. < 12 p.p) → Balanced GARP (Growth at Reasonable Price)
Exemplu – scoring GOOG conform rezultatelor financiare la Jun-25
Cu Value la 75.5% și Growth la 81%, se poate spune că Google are un profil echilibrat între Growth și Value:
- Pot fi pot fi întâlnite și companii cu profil GARP, dar cu înclinație spre Growth sau Value (ex. atunci când ambele sunt peste 60%, iar gap-ul dintre ele este de peste 12 p.p):
ANF – GARP cu înclinație Value (Jul-25):
- Ambele sub 50 → Speculativ
Exemplu – scoring ASTS conform rezultatelor financiare la Jun-25
Ambele scoring-uri (Growth, Value) sunt sub 50%, semn al unei companii cu profil speculativ:
✅ Scorul mare de Quality + Risk este combinația cea mai căutată de investitori instituționali.
✅ Evaluează scorurile în contextul sectorului companiei. Scorurile devin cu adevărat relevante doar atunci când sunt analizate în oglindă cu alți jucători care operează în același context economic și competitiv.
