ANALIZA FUNDAMENTALA
Articol publicat in nr. 13 al Newsletter-ului din data de 18 noiembrie 2024.
Lichiditatea generala (current ratio) si lichiditatea imediata (quick ratio)
Lichiditatea generala si lichiditatea imediata sunt doi dintre cei mai folosiți indicatori de lichiditate.
Indicatorul lichiditate generala (current ratio).
Formula de calcul pentru lichiditatea generala este următoarea :
Lichiditatea generala = Active curente/ Datorii curente
Activele curente listate în bilanțul unei companii includ numerarul, creanțele, stocurile și alte active curente care se așteaptă să fie lichidate sau transformate în numerar în mai puțin de un an.
Datoriile curente includ datoriile cu furnizorii, salariile, impozitele de plătit, datoriile pe termen scurt și partea curentă a datoriei pe termen lung.
Interpretarea indicatorului lichiditate generala (current ratio).
O valoare peste 1 este interpretată ca fiind o situație favorabilă pentru companie, în timp ce o valoare sub 1 poate părea alarmanta, dar un singur indicator nu oferă întotdeauna o imagine completă a lichiditatii unei companii.
Indicatorul lichiditate imediată (quick ratio).
Există 2 moduri diferite de a calcula indicatorul lichiditate imediată dar care conduc la același rezultat. Cea mai comună abordare este de a adăuga cele mai lichide active și de a împărți totalul la datoriile curente :
Lichiditatea imediată = (Numerar + Echivalente de numerar + Valori mobiliare tranzacționabile + Creante nete de încasat)/ Datorii curente
În funcție de tipul de active curente pe care o companie le are în bilanț, o companie poate calcula lichiditatea imediată prin deducerea activelor curente nelichide din bilanțul său. De exemplu, luand în considerare faptul că stocurile și cheltuielile plătite în
avans pot să nu fie ușor sau rapid convertite în numerar, o companie poate calcula lichiditatea imediată după cum urmează :
Lichiditatea imediată = (Total active curente – Stocuri – Cheltuieli plătite în avans)/ Datorii curente
Studiu de caz : Nvidia
Pentru exemplificare, am folosit cifrele pentru compania Nvidia. Ne propunem sa calculăm cei doi indicatori pentru compania Nvidia (simbol NVDA) pentru 4 trimestre consecutive.
Astfel, pentru calculul lichiditatii generale pentru ultimul trimestru folosim ultimele situații financiare publicate pe site-ul companiei, respectiv total active circulante si total datorii
