ANALIZA FUNDAMENTALA
Articol publicat in nr. 23 al Newsletter-ului din data de 27 ianuarie 2025.
În acest articol ne-am propus să prezentăm principalii indicatori financiari pe care îi analizăm pentru companiile din sectorul de consum discreționar (consumer cyclical) .
Sectorul consumer cyclical include industrii precum auto, divertisment, comerț cu amănuntul, bunuri de lux, etc.
Toate industriile care compun sectorul consumer cyclical și performanța lor din ultimele 3 luni sunt prezentate mai jos:
Sursa : finviz
Sectorul mai poate fi împărțit și în bunuri durabile și non-durabile. Cele durabile includ bunuri fizice care sunt folosite pe o perioadă lungă de timp, de ordinul anilor, cum ar fi autoturismele și electrocasnicele, în timp ce bunurile non-durabile reprezintă articole pe care oamenii le consumă rapid, cum ar fi produse de curățenie, îmbrăcăminte sau alimente.
Consumul de bunuri discretionare este strâns legat de starea economiei. Acestea reprezintă bunuri și servicii care nu sunt considerate necesități, ci achiziții discreționare. În timpul contracțiilor sau recesiunilor, oamenii au mai puțin venit disponibil pentru a cheltui pe acest tip de bunuri. Când economia se extinde sau este în plină expansiune, vânzările acestor bunuri cresc.
La polul opus fata de bunurile discreționare se afla bunurile de consum de bază.
Cei mai folosiți indicatori pentru sectorul consumer cyclical și valorile în care aceștia se încadrează ar fi următorii:
1. Marjele de profit :
Fie ca vorbim de marja bruta, de marja operațională sau de marja netă, acestea constituie indicatori foarte importanți pentru companiile din acest sector.
În ceea ce privește valorile în care acestea se încadrează, ele sunt mai
mici în comparatie, de exemplu, cu sectorul tehnologiei :
1.1. Marja brută (gross margin) - companiile din sectorul consumer cyclical au marje cuprinse in general intre 25%-60%. Ele sunt mai mari pentru industria bunurilor de lux si mai scăzute pentru industria de automobile;
1.2. Marja operatională (operating margin) se încadrează în general în intervalul 5% -20%;
1.3. Marja netă (net margin) se încadrează în general în intervalul 3% -15%.
2.
