ANALIZA FUNDAMENTALA
Articol publicat in nr. 12 al Newsletter-ului din data de 11 noiembrie 2024.
Ce reprezinta indicatorul Return on Equity (ROE)?
ROE este un indicator de profitabilitate care arată cat profit genereaza o companie din capitalurile proprii.
Cu cat ROE are un valoare mai ridicată, cu atât compania are un grad de eficienta mai mare in a genera profit.
Cum se calculeaza ?
Iată formula de calcul pentru ROE :
ROE = Profit net/ Capitaluri proprii
Pentru a fi cat mai preciși în calcul, unii specialisti considera ca trebuie sa utilizăm o medie a capitalurilor proprii intre capitalurile proprii de la începutul perioadei (exercitiului) si cele de la finalul perioadei de raportare.
Pentru e exemplifica calculul ROE vom lua exemplul unei companii listate, Wells Fargo & Company (simbol WFC).
Pe site-ul companiei putem consulta Situațiile financiare la 31 decembrie 2023.
Rezultatul net din contul de Profit si pierdere la 31 decembrie 2023 este următorul:
Sursa : Annual Reports and Proxy Statements - Investor Relations – Wells Fargo
Iar capitalurile proprii la 31 decembrie 2023 și respectiv 2022 se prezinta astfel :
Sursa : Annual Reports and Proxy Statements - Investor Relations – Wells Fargo
Media capitalurilor proprii este următoarea :
Medie capitaluri proprii = (187.443 milioane USD + 182.213 milioane USD)/2 = 184.828 milioane USD
Astfel, ROE la 31 decembrie 2023 este :
ROE = 19.142 milioane USD / 184.828 milioane USD = 0,1036
ROE
este exprimat în procente, deci ROE obtinut este de 10,36%.
Cum interpretam indicatorul ROE ?
Ca și ROA, ROE este un indicator de profitabilitate care este folosit in special pentru a compara companiile din același sector .
De asemenea, putem compara ROE obținut cu media sectorului.
O sursa pentru media sectorului, este site-ul Return on Equity (ROE) - FullRatio :
Sursa: Return on Equity (ROE) - FullRatio
După cum observam, WFC are un ROE sub media sectorului.
